回收Comchip芯片收购集成IC面板价格持续强势， 供应紧张价格前景乐观：根据 WitsView 数据，21年 3月上旬 65寸、55寸、43寸、32寸价格分别为 245美元、195美元、123美元、72美元，相比 2月下旬分别上涨 2.1%、2.6%、1.7%、2.9%，相比 2020年 6月上旬的低点分别上涨 49.4%、89.3%、83.6%、125.0%。
面板价格大涨原因包含韩厂收缩产能，厂高世代爬坡进度低于预期，以及下游需求强劲复苏。另外，近期玻璃基板和驱动 IC 供应紧缺，进一步加剧了面板行业供应紧张。考虑到下游需求的复苏以及韩厂计划退出 LCD 面板，液晶面板供应仍然紧张，价格前景乐观，预计在 2021年面板价格仍将维持高位。受益面板价格的持续上扬，公司主营业务将进入业绩收获期。
1月半导体销售额同比增速大幅上扬，半导体销售额创单月新高：
2021年 1月半导体销售额 400.1亿美元，同比增长 13.2%，环比增长 2.2%，连续 12个月同比正增长，1月同比增速超 10%，单月销售额超 400亿美元，创近年新高。1月中国半导体销售额 137.3亿美元，同比增长12.4%，环比增长 2.9%，连续 14个月同比正增长，占比维持在 34.32%，1月同比增速超 10%。2021年 1月与中国半导体销售额同比增长超10%，同比增速创近年新高，半导体销售额创近年新高，展望 2021年 5G 与线上应用仍为行业主流发展趋势，创新升级前景可期。
半导体供需关系紧张，DRAM 存储价格大幅上涨：近期，半导体重要供应链地区日本发生规模 7.3强震，美国德州奥斯汀受暴风雪侵袭导致电力供应系统失灵，半导体工厂停工影响产能。供给吃紧的芯片产能，经历日本地震、美国暴风雪停电事件后，以汽车电子为代表的芯片缺货潮恐将持续。此外，功率半导体于 2020年 Q4迎来波涨价潮后，行业供需格局仍紧张，2021年一季度公司二次调涨价格，行业景气度强势攀升。此次半导体行业涨价潮覆盖范围广，涵盖晶圆代工、封测、存储、功率、CIS 等多个环节或产品，供给端晶圆产能扩张缓慢，短期供需紧张关系或将持续。2021年 2月 DXI 指数上升 6308.44点，涨幅 22.99%；DRAM颗粒价格涨幅为 37.61%，NAND Flash 颗粒价格涨幅 1.21%。2021年存储价格回暖明显，DXI 指数和 DRAM 颗粒价格大幅上涨，受益汽车、消费电子、数据中心等需求复苏与备库存，2021年存储行业价格回升有望持续。
投资建议：1）消费电子建议 iPhone 无线通讯模组以及 SiP模组供应商环旭电子（601231）；CMOS 芯片供应商韦尔股份（603501）；存储器相关公司兆易创新（603986）；国内泛射频信维通信（300136）；国内 ODM 和功率半导体的闻泰科技（600745）；国内被动元件相关公司风华高科（000636）；2）半导体建议关注代工中芯；封测板块长电科技（600584）、华天科技（002185）、通富微电（002156）、晶方科技（603005）；半导体材料板块沪硅产业、安集科技；半导体设备板块中微公司、汉钟精机（002158）、新莱应材（300260）；功率半导体厂商华润微；液晶面板厂商京东方、TCL 科技；兼具液晶面板和玻璃基板业务的公司彩虹股份（600707）；偏光片相关公司三利谱（002876）。3）MiniLED 和照明双驱动，建议关注 LED 产业链标的瑞丰光电（300241）、鸿利智汇（300219）、三安光电（600703）、华灿光电（300323）、乾照光电（300102）、聚飞光电（300303）。
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2021-03-28 |
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