回收阿尔特拉主控进口近期由于德州暴雪、日本地震等自然事件对重要半导体生产***造成停工影响，供给吃紧情况进一步加剧。因此，我们认为国内产业链订单饱满将带来业绩上的体现，具备产能势的企业受益。
面板价格超预期上涨，制造商业绩进一步受益：面板价格仍超预期上涨，大尺寸涨幅在4 ~5 ，中小尺寸涨幅有所扩大，主要系需求端TV 备货热度不减，IT 类需求持续景气，供给端材料缺货短期内无法影响 产能，面板行业供不应求的状况仍在延续，国内厂商业绩有望进一步受益。
投资建议：维持行业评级“同步大市-A”，行业进入Q1 季末，年报逐步披露，21Q1 业绩也逐渐浮出水面，基本面或成为主要的关注点，但宏观经济层面风险仍然存在，建议保持谨慎。子板块分析来看：终端产品，低基数效应下Q1~Q2手机出货量有望增长，供应链上半年同比表现预期较好，但需求的持续性有待进一步验证；半导体方面，缺货涨价潮仍在延续，供不应求短期内无法，有产能势的厂商受益更为显著；显示板块，面板价格仍超预期上涨，叠加显示驱动 IC 缺货预期若，面板将持续涨价，厂商业绩进一步受益。未来一个月，子板块推荐半导体封测、模拟电路国内、周期性向好的面板以及需求景气的被动元器件。个股方面，我们推荐基本面确定性高的标的，为思瑞浦(688536)、圣邦股份(300661)、长电科技(600584)、江海股份(002484)和深天马A(000050))
风险提示：存在反复可能性，影响经济的复苏预期；中美之间的贸易、科技等波及供应链体系；国内产业政策波动带来行业推进速度不及预期；供应链体系演进创新无法符合市场需求；终端产品市场价格竞争加剧影响整体供应链盈利水平；汇率、基础原材料价格波动影响供应链厂商的经营计划推进。
AM29LV160DB-90EC AM29LV160DB-90EI AM29LV160DT-70EC AM29LV160DT-90EC AM29LV160MB-90EI AM29LV256MH-123REI AM29LV256ML-123REI
AM29LV320DB-120EI AM29LV320DB-90EC AM29LV320DB-90EI AM29LV320DT-90EI AM29LV400BB-90EI AM29LV641DH-90REI AM29LV641DL-90REI AM29LV800BB-120EC AM29LV800BB-70EC AM29LV800BB-70EI
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2021-04-22 |
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